大而不倒

图书简介

《大而不倒》通过一幕幕生动的场景描述，向读者客观而详尽地展现了2008年金融危机发生之后美国主要监管机构和投行的众生相。



在这部作品中，你可以看到雷曼是如何一步步地自断生路，监管机构是如何在“政治正确”的牵绊下做出选择，各大投行又是如何在人人自危的环境下力求自保。前所未有的访谈，不曾公开的华尔街决策内幕，揭示了美国经济萧条如何发展成全球金融危机，再现了从银行到政府再到整个美国身处金融危机第一现场的反应。

目录

再版前言 如何应对“大而不倒”
初版前言 “大而不倒”的本质
引言 谁来监管“大而不倒”
第一部分 “大而不倒”的警示
01问题何在
“大而不倒”的内涵
为什么“大而不倒”政策是有问题的
时间不一致
成本和收益

02为什么援助的代价如此高昂
过度的冒险行为
内控不足和缺乏创新
金融系统的崩溃

03大而不倒的“大而不倒银行”
用援助估计金额和事件研究描述“大而不倒”
信用等级评估机构的分析
“大而不倒”银行清单
分析金融危机
债务成本所揭示的“大而不倒”援助范围

04为什么援助“大而不倒”债权人
宏观经济的影响
个人利益
信贷配给
援助动机的相对重要性

05为什么“大而不倒”援助在增长
行业结构
金融新技术
政府政策

06关于“大而不倒”的相反案例
系统风险
机构因素
灰色地带

第二部分“大而不倒”的解决
07降低期望值
可信赖的货币政策
“大而不倒”的公信力
建设性模糊

08创建必要的基础
存款保险方案
预算和决策者动机
当前“大而不倒”预算的缺陷
预算的困境：有关权责发生制的讨论
预算变化

09降低决策者的不确定
情景规划
澄清法律和制度立场
主要结算机构的改革目标
便于向债权人支付款项

10控制债权人的损失
通过关闭资不抵债的银行控制损失
迅速注入资本金
共同保险
破产损失和时间的选择

11控制支付系统的连带效应
支付系统中的连带效应
支持系统的改革
支付系统改革以及政策制定
者的认识
额外的改革与平衡

12应对“大而不倒”的待选方案
惩罚政策制定者
监管
增加市场约束
结语“大而不倒”问题的关键点